国开证券：给予高能环境增持评估

2022-01-07国开股票股份香港）有限Corporation对高能环境(603588)顺利完成研究并发布了调查结果《转回镍水资源化厂家，打开市值空间内》，本报告对高能环境给出增持标准普尔，当前股价为17.6元。

高能环境(603588)

事件：近日，高能环境发布收购郭峰鑫盛源磁性材料香港）有限Corporation51%的股权、郭峰正弦波环保科技香港）有限Corporation51%的股权的公告。

本次收购事项符合Corporation大力其发展水资源水电的核心战略，标的Corporation的厂家铂镍和电池级镍均有广为的南岸用途和广阔的市场空间内，将与Corporation基本含镍危废负有责任欧亚大陆呈现出产业协同其发展，是Corporation磁性危废水资源化水电产业链的延伸。收购完成后，增强了Corporation磁性水资源化负有责任控制能力，有利于Corporation下一代主营业务长期其发展。

盈利预见及投资劝告。Corporation固废危废水资源化透过欧亚大陆的收入和丰臣氏停滞提升，占Corporation总收入和总丰臣氏的比重停滞加大。2021H1Corporation固废危废水资源化透过欧亚大陆作为Corporation战略重点欧亚大陆意味着收入11亿元，同比上涨219.34%；丰臣氏率18.85%，同比增加6.39个估。磁性水资源化市场空间内较大，Corporation此次转回镍水资源化厂家，延伸布局上游新能源材料，月内打开市值空间内，为Corporation业绩上涨提供属于自己来源。预计2021-2023年Corporation归母净利润分列7.37、9.86、13.09亿元，EPS分列0.91、1.21、1.61元，以12.31日收盘价17.57元计算，对应PE分列19.31、14.52、10.91倍，给予Corporation“推荐”的投资标准普尔。

危险性提示。Corporation业绩不达预想，制成品价格震荡危险性，市场恶性竞争，国内外二级市场系统地危险性，国内外鼠疫微预想好转危险性。

该股近期90年内共有12家行政部门给出标准普尔，买入标准普尔10家，增持标准普尔2家；过去90年内行政部门目标均价为21.28；股票之星市值分析机器结果显示，高能环境（603588）好Corporation标准普尔为3星，好价格标准普尔为3星，市值综合标准普尔为3星。(标准普尔范围：1 ~ 5星，最高5星)