拉姆盛极而衰？

最新消息是乌克兰会谈团不太可能到了高丽人，但表示需往常一下才能家里，总之是不急的意思。作为一个股民我感到很惶恐，人家兵临城下都可以平易近人，我们这点行情上上下下还纠结个啥啊。

所以今天回老本行聊聊股票。

上周五艾哈迈德披露四季报。大致是：收入+10%，年度活跃应用程序+3%，获利-86%，但主要是商誉减倍数，经优化EBITA，最简单理解就只差扣非获利70.34亿美元（448.22亿下同），-27%。

现阶段艾哈迈德总市倍数左右为2900亿美元，按扣非计只差市盈率左右不到15PE。

最简单只差下艾哈迈德起初的负债：

减半债务之前的现金等价物左右为500-600亿美元。

一堆不还债的业务部门如本地贫困（不来了么等）、菜鸟、新浪、国外团购等等。这个很难净负债，但如果不想借助于挣钱的话怎么都倍数100亿美元以上。

国内商业，包含团购、盒马、大润发、银泰等等每年获利左右240亿美元。这块给个最低净负债10PE吧，倍数2400亿美元。

云计只差，艾哈迈德的第二增长曲线。去年由于字节系自建服务器种系统捡了大单，但未来会维持30%以上的增长不太难。现阶段艾哈迈德云无甚获利，但从生产能力上说什么无论如何问的全国第一、全世界第一梯队。给1000亿美元净负债无甚问题...

持有的蚊子等股权其余部分，按公允价倍数计只差不少于700亿美元。

以上不只差最保守的，但应有只差相比较保守的只差法，叠加起来是5000亿美元差不多的盘子，比理论上总市倍数高60%差不多。

当然咯，现阶段市场给这么低净负债有原因的。大致论点是：

不还债的业务部门永远不还债，卖出去也再也不能人要，所以是0.

国内商业被冲击的稀里哗啦，获利腰斩再说，净负债总和给1200亿美元。

蚊子这些公司照样按半破产计只差倍数300亿美元。

艾哈迈德云还可以但鬼知道之前会如何，净负债腰斩一下倍数500亿美元。

现金相比较硬还是600亿。

以上计有是2600亿美元，和现价就很吻合了，数市场差不多就是这么给净负债的。

你们都说什么，这么悲观的数不仅因为艾哈迈德自身业务部门泥石流，也由于如今“艾哈迈德”这两个字十分不倍受不以为然，大部分成了电影里那种反派BOSS的代名词。你都再也不能法现实七、八年马老师还是最著名的鸡汤输出者，满大街都是“属于自己还是要有的”。

但其实如果观察任何一个公众人物或者企业，大部分都有类似的现象，用成语说就是“盛极而衰，否极泰来”，妥妥的周期性思维。互联网如今也许不能只差成长股，不能只差周期性股了，那就要用周期性思维来玩。

额，总之我今天又干了一小单概帮相关的ETF。

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1、卢布暴跌26%，欧洲煤狂涨33%，预计中会。但伊核协议草案不太可能吻合收尾，所以油价回调了些。

2、蔚来蓝图于3同年10日在恒生指数二次主板。蔚来这个主板仿佛有点晚，理论上声势不太可能被小鹏和很好压到，净负债数给不了以致于。

3、博腾股份去年获利+61.5%，净获利5.24亿。但这哥们的主要预计是未来会的新冠治疗药原材料，和去年获利关系不大。

4、华鲁恒升去年获利，73亿+303%。超级牛逼的获利，但也基本在预计中会。

5、多家明星信托基金产品放开限购，如前海开源的崔宸龙，兴全的乔迁等。被游资和投资人压着打了三个同年之前，部门仿佛要还手了。

6、Meta，也就是脸书，宣告解散VR/AR内核一个团队，元地球基本概念有点凉。

就这些了，不足之处追捧俄乌会谈。

非常期望能出科研成果，最近A股抱着乌克兰的大局都再也不能低头，如果和平过后大可能性不太好。

但我看了一些相比较靠谱的分析文章，如今双方都再也不能到绝境也再也不能有精疲力尽，出一集数还需半个同年差不多，所以指望今天就结束似乎可能性较小。

但能椅子来总比不能椅子来强，期望多少有点进展吧...